Sección 1074.03 – Reglas Especiales en Caso de Pérdidas Implícitas y de Elección bajo la Sección 1075.04

Sec. 1074.03(a)
(a) Regla General. — La base de la propiedad de una sociedad no será ajustada como resultado de
la transferencia de un interés en una sociedad mediante venta o permuta o a raíz de la muerte de
un socio a no ser que la elección dispuesta en la Sección 1075.04 (relacionada a ajuste opcional a
la base de la propiedad de una sociedad) esté en vigor con relación a dicha sociedad, o a no ser que
la sociedad tenga una pérdida sustancial implícita inmediatamente después de dicha transferencia.

Sec. 1074.03(b)
(b) Ajustes a la Base de la Propiedad de Una Sociedad. — En caso de una transferencia de un
interés en una sociedad mediante venta o permuta, o a raíz de la muerte de un socio, una sociedad
con relación a la cual está en vigor la elección dispuesta en la Sección 1075.04, o que tenga una
pérdida sustancial implícita inmediatamente después de dicha transferencia deberá —

Sec. 1074.03(b)(1)
(1) aumentar la base ajustada de la propiedad de la sociedad por el exceso de la base del interés
del socio adquirente en la sociedad sobre su parte proporcional de la base ajustada de la
propiedad de la sociedad, o

Sec. 1074.03(b)(2)
(2) disminuir la base ajustada de la propiedad de la sociedad por el exceso de la parte
proporcional del socio adquirente de la base ajustada de la propiedad de la sociedad sobre la
base de su interés en la sociedad.
Bajo reglamentos a ser promulgados por el Secretario, dicho aumento o disminución deberá
constituir un ajuste a la base de la propiedad de la sociedad solamente con relación al socio
adquirente. La parte proporcional del socio de la base ajustada de la propiedad de la sociedad
deberá ser determinada de acuerdo con su interés en el capital de la sociedad y, en el caso de
propiedad aportada a la sociedad por un socio, la Sección 1074.02(c) (relacionada a propiedad
aportada) aplicará al determinar dicha parte. En el caso de un ajuste bajo este apartado a la base de
propiedad de una sociedad que esté sujeta a agotamiento, cualquier agotamiento permitido deberá
ser determinado separadamente para el socio adquirente con relación a su interés en dicha
propiedad.

Sec. 1074.03(c)
(c) Asignación de Base. — La asignación de base entre las propiedades de una sociedad cuando
aplique el apartado (b), deberá hacerse de acuerdo con las reglas dispuestas en la Sección 1075.05.

Sec. 1074.03(d)
(d) Pérdida Implícita Sustancial. —

Sec. 1074.03(d)(1)
(1) En general. — Para fines de esta Sección, una sociedad tiene una pérdida implícita
sustancial con relación a una transferencia de un interés en la sociedad si:

Sec. 1074.03(d)(1)(A)
(A) la base ajustada de la sociedad en la propiedad de la sociedad excede por más de
doscientos cincuenta mil (250,000) dólares el valor en el mercado de dicha propiedad, o

Sec. 1074.03(d)(1)(B)
(B) si los activos de la sociedad se vendieran por efectivo igual a su valor de mercado
inmediatamente después de dicha transferencia en cuyo caso se le asignará al socio sucesor
una pérdida de más de doscientos cincuenta mil (250,000) dólares.

Sec. 1074.03(d)(2)
(2) Reglamentos. — El Secretario promulgará los reglamentos que sean apropiados para llevar
a cabo los propósitos del párrafo (1) y de la Sección 1073.04(d), incluyendo reglamentos para
agrupar sociedades relacionadas y para no tomar en consideración la propiedad adquirida por
la sociedad en un intento por evitar dichos propósitos.

Sec. 1074.03(e)
(e) Reglas Alternativas para Sociedades de Inversión que Elijan la Aplicación de las Mismas
(“electing investment partnerships”).

Sec. 1074.03(e)(1)
(1) No ajuste a la base de la sociedad. — Para propósitos de esta sección, una sociedad de
inversión que elija la aplicación de las reglas alternas no será tratada como que tiene una
pérdida implícita sustancial respecto a una transferencia que ocurra mientras esté en vigor una
elección bajo el párrafo (6)(A).

Sec. 1074.03(e)(2)
(2) Diferimiento de pérdida para el socio que recibe interés. — En caso de una transferencia
de un interés en una sociedad que elija la aplicación de las reglas alternativas dispuestas en
este apartado, la participación distribuible del socio en las pérdidas (sin tomar en consideración
las ganancias) de la venta o permuta de propiedad de la sociedad no será permitida excepto en
la medida en que se establezca que dichas pérdidas exceden las pérdidas (si alguna) reconocida
por el cedente (o cualquier cedente anterior en la medida en que dicha pérdida no haya sido
compensada con una denegación previa bajo este párrafo) en la transferencia del interés en la
sociedad.

Sec. 1074.03(e)(3)
(3) No reducción en la base de la sociedad. — Las pérdidas no admisibles bajo el párrafo (2)
no reducirán la base del socio que recibe el interés en dicho interés en la sociedad.

Sec. 1074.03(e)(4)
(4) Efecto de la terminación de la sociedad. — Este apartado se aplicará sin tomar en
consideración cualquier terminación de una sociedad bajo la Sección 1071.08(b)(1)(B).

Sec. 1074.03(e)(5)
(5) Ciertas reducciones de base tratadas como pérdidas. — En el caso de un socio que recibe
un interés en la sociedad cuya base en la propiedad distribuida por la sociedad se reduce bajo
la Sección 1073.02(a)(2), el monto de la pérdida reconocida por el cedente en la transferencia
del interés en la sociedad que se toma en consideración bajo el párrafo (2) deberá reducirse por
la cantidad de dicha reducción de base.

Sec. 1074.03(e)(6)
(6) Sociedad de inversión que hace la elección. — Para propósitos de este apartado, el término
“sociedad de inversión que hace la elección” (“electing investment partnership”) significa
cualquier sociedad si —

Sec. 1074.03(e)(6)(A)
(A) la sociedad hace una elección para que le aplique este apartado,

Sec. 1074.03(e)(6)(B)
(B) la sociedad sería una compañía de inversión bajo la Sección 3(a)(1)(A) de la Ley de
Compañías de Inversión de 1940 a no ser por la exención de los párrafos (1) o (7) de la
Sección 3(c) de dicha Ley,

Sec. 1074.03(e)(6)(C)
(C) dicha sociedad nunca ha estado dedicada a una industria o negocio,

Sec. 1074.03(e)(6)(D)
(D) sustancialmente todos los activos de dicha sociedad son poseídos para propósitos de
inversión,

Sec. 1074.03(e)(6)(E)
(E) al menos noventa y cinco (95) por ciento de los activos aportados a dicha sociedad
consisten de dinero,

Sec. 1074.03(e)(6)(F)
(F) ningún activo aportado a dicha sociedad tenía una base ajustada en exceso del valor en
el mercado al momento de la aportación,

Sec. 1074.03(e)(6)(G)
(G) todos los intereses en dicha sociedad son emitidos bajo ofrecimiento privado (“private
offering”) antes de la fecha que es veinticuatro (24) meses después de la fecha de la primera
aportación de capital a dicha sociedad,

Sec. 1074.03(e)(6)(H)
(H) el acuerdo de sociedad de dicha sociedad contiene restricciones sustantivas a la
capacidad de cada socio de ocasionar una redención del interés del socio, y

Sec. 1074.03(e)(6)(I)
(I) el acuerdo de sociedad de dicha sociedad dispone para un término que no excede de
quince (15) años.
La elección descrita en el inciso (A), una vez hecha, será irrevocable excepto con el
consentimiento del Secretario.

Sec. 1074.03(e)(7)
(7) Reglamentos. — El Secretario promulgará aquellos reglamentos que sean apropiados para
llevar a cabo los propósitos de este apartado, incluyendo reglamentos para aplicar este apartado
a sociedades en cadena.

Sec. 1074.03(f)
(f) Excepción para Sociedades de Titularización (“securitization partnerships”).

Sec. 1074.03(f)(1)
(1) No ajuste a la base de la sociedad. — Para propósitos de esta sección, una sociedad de
titularización (“securitization partnership”) no será tratada como que tiene una pérdida
implícita sustancial con respecto a cualquier transferencia.

Sec. 1074.03(f)(2)
(2) Sociedad de titularización. — Para propósitos del párrafo (1), el término “sociedad de
titularización” (“securitization partnership”) significa cualquier sociedad cuya única actividad
de negocio es emitir valores con un monto principal fijo (o variable) y cuyos desembolsos
provienen principalmente de los flujos de efectivo de un fondo común discreto (bien sea fijo o
variable) de créditos u otros activos financieros que por sus términos se convierten en efectivo
en un período definido, pero sólo si el patrocinador del fondo común razonablemente cree que
los créditos y otros activos financieros que comprenden el fondo no se adquieren para que se
disponga de ellos.